ПРЕДПОЧТЕНИЯ СОСТОЯТЕЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ

Состоятельные россияне все чаще отказываются от консервативных стратегий и предпочитают вкладываться в акции и недвижимость. О том, как поменялись предпочтения инвесторов, рассказал дивизионный директор по Сибири и Дальнему Востоку УК «Альфа-Капитал» Юрий Афанасьев.

Еще несколько лет назад основу портфелей большинства наших состоятельных клиентов составляли вклады и облигации. Но на фоне снижения ставок доходность, которую они получали, сильно упала. Вместе с тем рынок акций в прошлом году показал очень хорошие результаты. За год индекс МосБиржи вырос на 28%, плюс к этому многие компании выплачивали щедрые дивиденды.

Поэтому с конца прошлого года мы видим четкий тренд увеличения доли рискованных инструментов в портфелях наших клиентов. Доля вложений акций и альтернативных инвестиций (в основном это недвижимость, в частности бумаги рентных фондов) приблизилась к 50%.

Несмотря на пандемию и значительную волатильность на рынке, инвесторы сейчас не склонны к панике, их поведение стало более продуманным. В марте мы наблюдали, как частные инвесторы, особенно те, кого мы относим к категории HNWI (high-net-wealth-individual), активно скупали подешевевшие акции. Они правильно рассудили, что падение рынка может смениться его ростом, поэтому появилась хорошая возможность заработать на восстановлении котировок. Сейчас индекс МосБиржи гораздо выше тех уровней, так что такая стратегия себя оправдала.

Риск-профиль состоятельных клиентов меняется постепенно — многие еще продолжают держать основной капитал в банках, но постепенно происходит перетекание денег на фондовый рынок. Это хорошо заметно по тому, как быстро растут активы в индивидуальном доверительном управлении (ИДУ). За последние полгода активы клиентов в ИДУ выросли более чем на 18%. А если взять крупные вклады (свыше 1,4 млн рублей), очевидно, что доля инвестиций здесь уже составляет свыше 5,6% — еще несколько лет назад она была на уровне 3,8%. Объем средств клиентов в индивидуальном доверительном управлении в компании «Альфа-Капитал» за четыре последних года вырос вдвое. В немалой степени этому способствовало перетекание средств состоятельных вкладчиков на фондовый рынок.

Этот вид финансовых услуг часто используют те инвесторы, которых принято относить к категории состоятельных, то есть это люди, капитал которых составляет от нескольких десятков миллионов рублей. В рамках ИДУ инвесторы имеют доступ к самому широкому набору инструментов и стратегий.