КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ В PRE-IPO

Одна из самых популярных тем у венчурных инвесторов — инвестиции в акции компаний на стадии pre-IPO.. Как это работает и с помощью каких инструментов можно инвестировать в такие проекты, рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Новосибирске Василий Клепиков.

Многие успешные бизнесы рано или поздно оказываются перед выбором: развиваться дальше за счет собственных средств, денег основателей, привлекать внешние займы или становиться публичной компанией и привлекать деньги внешних инвесторов. Зная о планах компании разместить свои акции на бирже, можно неплохо потенциально на этом заработать, инвестировав деньги на стадии pre-IPO.

Таких примеров довольно много. Например, в декабре 2020 года состоялось IPO крупнейшего в США онлайн-сервиса по доставке еды DoorDash. Размещение проходило на бирже в Нью-Йорке, и уже в начале торгов стоимость акций компании взлетела до 102 долларов. В течение первого торгового дня акции DoorDash выросли в цене до 195 долларов. В конце октября они торговались по 212 долларов, а капитализация компании приблизилась к 72 млрд долларов. Инвесторы, купившие бумаги DoorDash на старте торгов, неплохо заработали, но еще больший доход получили те, кто покупал акции до начала IPO, когда стоимость компании оценивалась всего в 16 млрд долларов.

За подобными сделками идет настоящая охота, и, как правило, на этапе pre-IPO лид-инвесторами компаний выступают крупные венчурные фонды, которые оценивают риски вложений. В начале официального раунда бумаги могут покупать институционалы и даже крупные частные инвесторы. Обычно речь идет о миллионах долларов, при этом никто не дает гарантий, что инвестор получит именно требуемое число бумаг и что их цена после размещения вырастет. Поэтому для инвестора в этом случае очень велик риск не только не заработать, но и получить убытки. В конце концов, IPO на бирже может просто не состояться!

В этом случае на помощь инвесторам приходят управляющие компании, которые благодаря большому штату экспертов могут отобрать на рынке наиболее перспективные бумаги на стадии pre-IPO. Минимизировать риски позволяют также классические венчурные фонды и фонды pre-IPO, которые могут быть представлены в виде закрытых ПИФов. Использование таких инструментов дает инвесторам возможность вложиться сразу в несколько компаний, готовящихся выйти на биржу. Инвестиции в компании на стадии pre-IPO — одно из лучших решений при выборе биржевого инструмента.